[분산투자] 현금보유의 중요성

집중투자 vs 분산투자.

사실은 수익률을 보면, 최상위 Tier의 사람들은 집중투자를 한 사람들이지만,
평균적으로 보면 분산투자를 한 사람들의 수익률이 높다.

하지만, 수학적으로 계산해보면 분산투자가 훨씬 유리하다. (아래 링크 글 참고~)

https://slow-motionn.tistory.com/82

 

그렇다면 분산투자를 본격적으로 들어가기에 앞서,

현금보유를 하라는 말을 많이들 한다.

 

 

그런데 왜 현금보유를 하라고 할까?

1. 현금보유 없이 그대로 풀베팅(집중투자)

가정을 해보자. 수익률은 40%, 손실률은 30%인 게임을 여러번 반복하게 된다면,

아주 일반적인 사람들의 생각에는, 10% 플러스니까, 개이득...

 

하지만, 10000원을 갖고 두번만 적용해보자. 

1번 : 10000원 > 14000원 > 9800원
2번 : 9800원 > 13720원 > 9604원  

이제 반복한다 생각해보자. 아찔하다.

 

이렇듯 투자 수익률은 주로 기하평균을 따지는데, 

기하평균을 계산해보면 √(1.4*0.7) -1 = -1%  (!!! 분명 이익처러 보이던게, 계산을 해보면 -1% 가 나온다)

 

이를 파이썬코드로 짜서 시각적으로 한번 보자.

def focused(init_money):
    er = 0.4
    dr = 0.3
    for i in range(len(focused_df)):
        if i==0:   #초기값
            focused_df['invest'][i] = (init_money)*(1+er)
            focused_df['cash'][i] = 0
            focused_df['sum'][i] = focused_df['invest'][i]+focused_df['cash'][i]
        elif i%2 ==0:
            focused_df['invest'][i] = focused_df['sum'][i-1]*(1+er)
            focused_df['cash'][i] = 0
            focused_df['sum'][i] = focused_df['invest'][i]+focused_df['cash'][i]
            
        elif i%2 ==1:
            focused_df['invest'][i] = focused_df['sum'][i-1]*(1-dr)
            focused_df['cash'][i] = 0
            focused_df['sum'][i] = focused_df['invest'][i]+focused_df['cash'][i]

 

2. 절반의 현금보유로 끌고갈 경우

10,000원을 투자한다 생각했을때,

이중 절반인 5,000원은 현금으로 들고있고, 나머지 절반으로 투자한다고 가정해보자.

이것도 마찬가지로 두번 반복해보자.

1번째(+40% 후 -30%)
 [+40%]  5000*1.4 + 5000 = 12,000원
 [-30%]  6000*0.7 + 6000 = 10,200원
2번째
 [+40%] 12,240원
 [-30%] 10,404원

이를 또 여러번 반복해보는 파이썬 코드를 적용해보면

def kelly(init_money):
    er = 0.4   # 수익률
    dr = 0.3  # 손실률
    for i in range(len(kelly_df)):
        if i==0:   #초기값
            kelly_df['invest'][i] = (init_money/2)*(1+er)
            kelly_df['cash'][i] = init_money/2
            kelly_df['sum'][i] = kelly_df['invest'][i]+kelly_df['cash'][i]
        elif i%2 ==0:
            kelly_df['invest'][i] = kelly_df['sum'][i-1]/2*(1+er)
            kelly_df['cash'][i] = kelly_df['sum'][i-1]/2
            kelly_df['sum'][i] = kelly_df['invest'][i]+kelly_df['cash'][i]
            
        elif i%2 ==1:
            kelly_df['invest'][i] = kelly_df['sum'][i-1]/2*(1-dr)
            kelly_df['cash'][i] = kelly_df['sum'][i-1]/2
            kelly_df['sum'][i] = kelly_df['invest'][i]+kelly_df['cash'][i]

 

 

결론은. 
분산투자 중 현금보유도 상당히 유의미하다.